Instrumentele financiare derivate interzise și limitele penale ale tranzacționării acestora [Articol]

Abstract

Studiul de față urmărește să explice de ce fapta de marketing, vânzare sau distribuire a instrumentelor financiare derivate interzise a ajuns să fie incriminată prin art. 24513 din Codul Penal al Republicii Moldova. Autorul clarifică ce anume protejează acest articol, ce tipuri de derivate sunt vizate – cele interzise expres de art. 41 al Legii nr. 171/2012 – și cum se manifestă fapta în practică. Sunt evidențiate riscurile reale ale opțiunilor binare și ale derivatelor cu levier, descrise ca produse care provoacă daune consumatorilor fără experiență, ceea ce justifică intervenția penală. Analiza este completată de exemple relevante de drept comparat, conturând direcții clare ale evoluțiilor internaționale.

This study seeks to explain why the marketing, sale, or distribution of prohibited financial derivative instruments has come to be criminalized under art. 24513 of the Criminal Code of the Republic of Moldova. The author clarifies the protected social values, the specific types of derivatives targeted – those expressly banned by art. 41 of Law No. 171/2012 – and the ways in which the offense manifests in practice. The analysis highlights the concrete risks posed by binary options and leveraged derivatives, described as products that cause harm to inexperienced consumers, thereby justifying penal intervention. The study is complemented by relevant comparative law examples, outlining clear directions in international regulatory developments.